进入5月份,多家头部纸企宣布对旗下纸品进行涨价。其中,太阳纸业自5月1日起,对涂布类全系产品提价100/吨。晨鸣纸业和博汇纸业则将从5月起,对旗下铜版纸产品提价100/吨。
在近期木浆价格快速下行以及需求端出现修复的背景下,在多位业内人士看来,头部纸企的这轮提价,“喊涨”的意味更浓。
1、造纸板块上下游僵持博弈
今年一季度,造纸行业延续了2022年以来的承压态势,特别是在终端需求没有得到明显改善的情况下,包括箱板瓦楞纸、白板白卡纸等在内的包装纸行业,甚至一度出现长期停机检修、纸价持续下跌的困境。
不过,今年以来,原料供给端特别是对于浆纸系来说,较2022年同期发生了明显的改变。
但另一方面,纸浆市场疲弱,价格“跳水”明显,导致一方面对纸价的市场支撑有限,另一方面,下游业者备货积极性也有所减弱。“文化纸很多下游业者都按兵不动,想等价格下调再备货。”张岩如是说。
对于纸企的此轮提价,业内普遍认为,其真正实现“落地”的可能性比较小,主要还是上下游的一种博弈。而据多家机构预测,短期内这种市场僵持博弈的状态依旧会是主旋律。
2、下半年行业或实现盈利修复
那么,造纸行业何时能走出“阴霾”?特别是经历了“五一”假期的消费火爆拉动,终端需求的情况是否得到了复苏和改善?哪些纸种和企业又会率先迎来业绩修复?
目前看起来烟火气十足的局面,其实仅限于有限的地区和行业,还有很多区域和行业只能说是“逐渐兴旺”。“随着旅游业、旅馆住宿业的兴旺,餐饮类用的包装纸产品,尤其是食品包装如纸杯、纸碗一类,需求量会逐渐增加。”范桂文认为,生活用纸和部分种类的包装纸应该会率先有较好的市场表现。
晨鸣纸业表示:“尽管文化纸价格在一季度有所恢复,但受白卡纸价格下降拖累,木浆系纸企业绩在一季度仍承受一定压力。不过公司方面认为,上游原料价格回落有利于逐步改善下游行业盈利情况。”
前述业内人士也认为,行业目前处于筑底状态,随着成本压力渐趋缓解以及消费需求的逐步复苏,纸企盈利有望实现修复。
国金证券表示,看好2023年下半年需求改善,复苏的消费将进一步支撑纸价温和向上修复,驱动吨盈利进入走阔区间。
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