本周,中国进口纸浆价格出现大幅下跌。其中,漂白软木牛皮纸(BSK)纸浆价格每吨下跌60美,漂白硬木牛皮纸(BHK)纸浆价格更是暴跌了110-120美。在这之前,国际卖家和中国买家之间的价格谈判已经僵持了两个月,供应商拒绝接受买家降低价格的要求,导致业务进展缓慢。
首先宣布降价的是Arauco,这家供应商将辐射松BSK的价格下调55美/吨,至765美/吨(7月25日)。然而,当时Arauco并未对BHK提出报价。消息人士称,尽管Arauco率先降价,但买家反应冷淡,显然是在观望其他主要供应商的反应。
本周早些时候,有买家得知,一家北欧主要生产商因高成本(尤其是木片成本)拒绝跟进降价,并将其北部BSK(NBSK)的报价维持在820美/吨。与此同时,另一家北欧供应商则将其NBSK价格下调至800美/吨。
随后,买家纷纷转向Arauco及其他供应商,这些供应商将NBSK价格进一步下调至760美/吨,谈判因此正式启动。7月30日,书赞桉诺宣布将BHK价格下调100美至650美/吨,其他卖家如Arauco和Bracell也跟随降价,买卖双方终于开始实质性谈判。
BSK价格下跌
在Arauco宣布降价前,部分客户已与供应商达成初步协议,BSK价格维持在760-770美/吨。然而,其他客户随后要求进一步降价,他们指出BSK的转售和期货价格较低,并希望以700美/吨的价格购买。
目前,国内市场NBSK的转售价格较上周下跌14/吨,至6,168/吨(折合735美/吨,不含增值税和150/吨的物流成本)。随着供应商将加拿大和北欧地区的NBSK报价降至760美/吨,价格差距缩小。贸易商开始抢购以补充库存,而Arauco仅售出了7月份的配额,并未达到买家预期的两个月配额。
尽管买家持续施压,供应商还是成功将价格维持在740美/吨。截至8月1日,加拿大和北欧地区的NBSK价格评估为740-760美/吨,比两周前下跌60美,中间价为750美/吨。
辐射松的交易价格为745-760美/吨,下跌45-50美/吨。买家认为,由于期货市场疲软以及转售BSK和BHK价格差距的扩大,价格仍有进一步下跌的空间。
上海期货交易所交易量最大的9月BSK合约周四收于每吨5,746人民币,折合687美/吨,扣除增值税和120人民币/吨的物流成本后。
BHK价格暴跌
尽管本周供应商将南美BHK的报价降至650美/吨,买家仍在坚持进一步降价。有些供应商报价甚至低于600美/吨,另一些则低至550美/吨。大多数供应商正在出售7月份的配额。
一位不满的客户表示,卖家的7月份价格本应在6月20日左右公布,这是惯例,8月份的价格则应在7月20日左右公布。“但书赞桉诺的7月份价格直到7月30日才公布,那么8月份的价格呢?”消息人士说道。
买家透露,供应商已向南美BHK报价每吨650美,同时暗示如果市场稍有改善,8月份的价格可能会进一步下跌。一位巴西生产商也表示,最重要的是买家回到谈判桌前并开始交易,供应商已展现和解姿态,并愿意根据中国市场调整价格。
卖家表示,他们已同意客户减少7月份的月度合同量,并希望在战略性降价后,BHK进口和转售价格差距能缩小。消息人士强调,拥有自有纸浆生产的大型工厂不愿将7月份BHK价格降得过低,部分原因是考虑到国内纸张和纸板市场的影响,但中小型工厂和贸易商则在寻求更低价格。
一位贸易商认为,BHK价格在8月份将继续下跌,具体跌幅取决于7月份订单的销售情况及转售BHK的反应。据悉,几位买家已同意购买7月份50%的订单。一位主要的巴西供应商表示,截至周四,他们的7月份配额已售出70%。
与此同时,南美BHK的转售价格较上周暴跌460人民币/吨,本周跌至5,030人民币/吨(折合596美/吨,不含增值税和物流成本),这对市场稳定不利。卖家和买家称,南美BHK的价格在620-640美/吨之间。
消息人士称,中国客户已告知国际供应商,他们计划在明年减少南美BHK的合同量。据悉,这一决定与联盛纸业位于福建的年产170万吨BHK工厂投产有关。该公司表示,计划8月份开始出售产品,价格比市场价低50人民币/吨,因为这些新纸浆是BHK生产线试运行期间的产出。
另一个可能扰乱市场的因素是书赞桉诺位于巴西的年产255万吨的塞拉多项目已于7月21日投产,尽管生产商尚未透露何时将在中国销售这些产品。
一位专家表示:“欧洲和北美市场对中国价格下跌的反应,将决定未来的定价方式。”