理文造纸跌超4%,截止发稿跌4.13%,报2.09港,成交额297万港。
瑞信此前发布研报称,维持公司“中性”评级,下调2023年每股盈利预测36.2%至0.27港,下调2024年每股盈测50.8%,目标价从3.43港下调30.6%至2.38港。公司2023年上半年纯利为3.08亿港,同比下降61%,与市场预计相符,主因包装纸和纸巾产品利润疲软;总销量为3.02吨,同比上涨3.4%。
当前造纸行业从产能周期来看类似于2015年,在行业产能大幅扩张后,行业渐进产能去化周期,从环比来看,行业至暗时刻已过,2023年纸企盈利水平逐季改善,2024年行业预计同比仍在继续改善。该行认为本轮造纸需求难出现V型反转,一方面:当前政策尚未完全发力,整体消费信心有待提升;另一方面:即使2024年政策如期兑现,考虑目前国内消费已经过了快速增长阶段。