一、特种纸定义及分类
特种纸是经过特殊的抄造工艺、添加特殊原料或采用特殊工序（涂布或复合或加工），生产的满足特定用途的纸。特种纸通常具备以下特点：1）工序复杂，技术难度较大；2）具备独特性能，满足特定用途；3）多品种、小吨位、高价格。参照中国造纸年鉴分类标准，特种纸可分为7大系列、上千种细分产品。
特种纸分类及细分产品
资料来源：中国造纸年鉴，公开资料整理
二、特种纸行业政策背景
特种纸作为一种新型环保材料，国家近年来出台多项产业政策，用于鼓励和支持特种纸产品的研发与生产，从政策层面对特种纸行业的发展起到积极的引导和规范作用。《轻工业发展规划（2016-2020年）》将高技术含量的特种纸，增加纸及纸制品的功能、品种和质量，积极研发特种纸基复合材料等新材料列入造纸工业要重点发展。《关于造纸工业“十三五”发展的意见》提出要增强新产品开发能力和品牌创建能力，特种纸及纸板的产品质量和品种结构重点调整提升品类，相关政策出台为特种纸行业指明发展方向。
特种纸行业相关政策梳理
资料来源：国家发改委，商务部，公开资料整理
三、特种纸行业产业链
1、产业链
特种纸产业的上游为各类原料，包括木浆以及防油剂、松香胶、淀粉、滑石粉等化学用品；中游是特种纸的加工制造；下游主要为特种纸的应用，为如医疗包装用纸、食品包装用纸、工业特种纸、卷烟配套特种纸等。
特种纸产业链
资料来源：公开资料整理
2、下游消费市场
从下游消费市场来看，根据中国造纸协会数据，2021年文化用纸、包装用纸、生活用纸、特种纸及其他纸种消费量分别为2536、8322、1046、744万吨，占比分别为20.1%、65.8%、8.3%、5.9%。
2021年特种纸下游各类纸种占比
资料来源：中国造纸协会，公开资料整理
四、全球特种纸行业现状
1、产量
从全球特种纸产量情况来看，根据Smithers Pira数据，在近几年造纸工业整体产量增速较低的背景下， 2020年全球特种纸产量为2558万吨，预计2024年产量将达到2802万吨。
2014-2024年全球特种纸产量
资料来源：Smithers Pir，公开资料整理
2、细分市场
从细分市场来看，QYResearch调研显示，2021年全球食品接触特种纸市场规模大约为863亿
，预计2028年将达到1252亿，2021-2028年期间CAGR为5.4%。
2021-2028年全球食品接触特种纸市场规模
资料来源：QYResearch，公开资料整理
五、中国特种纸行业现状
1、产量
从国内特种纸产量来看，相关数据显示，2020年中国特种纸及纸板总产量718万吨，2015-2020年特种纸产量CAGR为4.0%
2008-2020年中国特种纸产量情况
资料来源：公开资料整理
2、市场结构
从市场结构来看，食品包装纸和装饰原纸是中国特种纸市场最重要的两大细分品种，2020年合计产量占比达到47%。
2020年中国主要特种纸种类产量占比
资料来源：公开资料整理
3、细分市场
随着国内经济的发展、人口的增加和居民消费升级，食品餐饮行业发展迅速，推动了食品包装纸市场规模的增长。2011-2021年，国内食品包装特种纸产量从107.38万吨增长至267万吨。
资料来源：恒大新材招股书，公开资料整理
4、进出口
进出口情况方面，2006年国内特种纸产量跨过100万吨门槛。2009年国内特种纸产业实现由净进口,转向净出口。据统计，2021年我国特种纸出口量为83万吨。
2001-2021年中国特种纸净出口量
资料来源：中国造纸协会，公开资料整理
六、特种纸行业竞争格局
1、全球市场
特种纸起初在较为发达的美国、欧洲和日本等地兴起，随着经济和工业化进程的推进，逐渐在全球范围扩张，产业规模不断壮大。从全球看，特种纸行业正从以北美和西欧为代表的发达区域转向以南美、东欧和亚洲为代表的新兴经济体，尤其中国目前已经成为全球特种纸产业发展的火车头。
全球特种纸细分品类的主要公司
资料来源：各公司官网，公开资料整理
2、国内市场
从国内市场竞争格局来看，行业整体格局较分散，细分赛道集中度高。以产量计，2021年行业CR3约为30%，CR5约为38%，整体格局较为分散，主要系特种纸功能性和针对性较强，细分品类较多。仙鹤股份为行业市占率第一企业，市场份额为14%。
2021年中国特种纸行业各公司市占率
苏公网安备 32010202010716号