9月26日，我院裁定批准某纸业公司重整计划，终止重整程序。该案中，我院因企施策、因势利导，灵活运用“执转破”+“预重整”模式为企业赢得再生空间，并先借助苏州企业庭外债务重组指引中心招募意向投资人，在线下已有意向投资人承诺托底的情况下，再采取线上竞价方式确定最终的重整投资人，为丰富困境企业挽救模式、充分释放“执破融合”挽救功能、高效选任小微企业重整投资人提供了有益参考。
“执转破”+“预重整”
为企业赢得再生空间
某纸业公司系一家从事纸包装生产、销售的小微企业，因受关联企业提供保证担保的影响，加之经营不善，逐步陷入债务危机，自2021年8月起陆续被债权人诉至法院并申请执行。执行过程中发现该公司已具备破产原因并具有挽救价值，经引导释明，2022年3月，被执行人某纸业公司同意移送破产重整审查，并向法院提交了财产状况说明、债务清册、债权清册、职工情况及安置预案等材料。另为准确识别债务人的重整价值和重整可能，提高重整成功率，经债务人申请，我院决定对其进行预重整，并根据债务人、出资人和主要债权人的推荐确定某律师事务所担任临时管理人。
“执行移送破产审查不限于清算审查，在执行程序中发现作为被执行人的企业法人出现破产原因但具有重整价值的，经申请执行人或被执行人同意，可直接移送破产重整申请审查，以简并程序、快速衔接。另外，为提高重整成功率,可视情采用‘执转破’+‘预重整’模式，在重整申请审查期间进行预重整，借助执转破决定书中止执行的法律效果，弥补预重整程序强制效力欠缺问题。”我院审判委员会专职委员、清算与破产审判庭庭长郝振补充说道。
借力庭外债务重组中心
为重整奠定成功基础
预重整期间，临时管理人积极履职，监督债务人充分披露信息，协助债务人引入意向投资人。经调查，债务人名下主要资产为一处工业房地产，评估价值234.74万
；债务总额1140余万，其中抵押债权189万、职工债权（含诉讼未决）29.5万、税款债权3.5万、普通债权951万。
2022年5月，苏州市中级人民法院联合苏州市司法局、苏州国发集团、苏州银行、东吴证券、苏州资产公司，成立企业庭外债务重组指引中心，旨在整合各方优势资源，为困境企业搭建纾困平台，提高企业挽救的及时性和有效性。得知这一消息后，我院第一时间指导债务人、临时管理人在该中心平台发布引入意向投资人的需求。需求发布后不久，某意向投资人即与临时管理人取得联系，表示愿意以400万的价格托底投资，并同意在阿里拍卖破产强清平台上拍卖“重整投资人资格”确定最终的重整投资人。
“线下出价”+“线上竞价”
实现重整价值最大化
考虑到平台引入的该意向投资人承诺的托底金额已优于临时管理人前期接触的意向投资人，且其同意通过网络拍卖确定最后的重整投资人，临时管理人遂决定以该意向投资人承诺的偿债资金，辅助债务人制作有保底清偿率的预重整方案，并明确以400万为起拍价对“重整投资人资格”进行公开拍卖，出价最高者将被确定为重整投资人。根据该托底金额测算，普通债权清偿率可由清算状态下的0.29%提升至17.47%，若经公开拍卖有溢价，普通债权清偿率还会相应提升。经征求出资人、债权人意见，该预重整方案获得出资人和多数债权人的同意。
2022年8月1日，临时管理人向我院提交预重整工作报告，称已形成预重整方案并经出资人、债权人会议表决通过。8月8日，我院裁定受理该纸业公司重整申请，并指定临时管理人为重整管理人。得益于预重整期间的良好工作基础，9月16日，管理人将根据预重整方案制作的重整计划草案提交第一次债权人会议表决，对预重整方案的同意视为对重整计划草案的同意，重整计划草案获高票通过。9月26日，根据管理人的申请，我院裁定批准重整计划。后续，管理人将组织实施网络拍卖，并根据拍卖结果监督重整计划的执行。
“2021年以来，苏州市吴江区人民法院不断扩展‘执转破’制度外延，强化执行程序中对企业挽救价值的识别，着力推进执行程序与破产挽救制度的衔接，建立‘甄别挽救价值、畅通挽救路径、降低挽救成本’工作机制，已审结经由‘执转破’导入重整、和解程序的案件10件，平均审理天数121.7天，占同期重整、和解案件审结数量的47.62%。”我院审判委员会专职委员张有顺介绍说。
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