中泰证券4月8日发布研报称,维持太阳纸业买入评级。评级理由主要包括:1)事件:太阳纸业发布2021年一季度业绩预告2021Q1公司实现归母净利润 10.72-11.26 亿,同比增长 100-110%,对应 EPS 为 0.41-0.43 /股, 利润超市场预期;2)产能释放叠加造纸补库存周期开启,一季度业绩超预期;公司端:主要纸品产能释放叠加溶解浆价格上行,带动Q1利润超预期;行业端:文化纸主动补库存周期下,浆纸价格联动上行,吨盈显著改善;股权激励绑定核心骨干,行稳致远彰显信心;3)产能释放带动成长,“林浆纸一体化”最大化周期红利。风险提示:原材料价格大幅上涨风险、产能建设进度不及预期风险、环保政策变化风险、宏观经济波动风险、海外投资政策风险。
责任编辑:王磊