白卡:需求端来看,限塑令催生白卡替代需求,卡纸外卖餐盒、无塑纸杯等需求走强;从供给端来看,APP收购博汇纸业带来格局改善;从成本端来看,21H1浆价快速上行,支撑强劲;浆价与供需改善共同推动产品价格上涨,白卡均价与利润较高。箱板瓦楞:春节期间废纸价格整体走势维稳,节后纸企陆续复工,看好国废价格上涨持续推动产品价格上涨。
生活用纸:原材料价格上涨下生活用纸竞争环境转好,同时下游或提价对冲上游涨价,产品价格或提升。龙头中顺洁柔于20H2低位囤入原材料,在产品价格上涨时利润有望持续释放,确定性较强。
建议关注:白卡龙头博汇纸业、全品类龙头太阳纸业、生活用纸龙头中顺洁柔。
责任编辑:李敏