为了提升公司作为整车制造商配套企业的综合服务能力，联明股份自今年5月以来筹划收购武汉联明汽车包装有限公司（以下简称“联明包装”）100%股权事宜。时隔5个多月之后，这桩溢价5倍的交易将迎来大考。10月20日晚间，联明股份发布公告称，中国证监会上市公司并购重组审核委员会（以下简称“并购重组委”）定于2020年10月21日召开工作会议，审核联明股份发行股份购买资产暨关联交易事项。联明股份的重组能否顺利过会，结果揭晓在即。
重组方案显示，联明股份拟以发行股份的方式收购联明包装100%股权。交易完成后，联明股份将直接持有联明包装100%股权，并通过联明包装间接持有上海包装100%股权和烟台联驰100%股权，交易对价为5.82亿
。
标的联明包装主要从事包装器具的规划、设计、制造及线旁服务等业务，主要集中在汽车行业，为汽车整车制造商、零部件供应商提供包装方案规划、包装器具设计、测试、制造及维修保养等服务。财务数据显示，2018年度、2019年度和2020年1-5月，联明包装的营业收入分别为26164.51万、28502.2万和7236.34万，对应的归属净利润分别为4868.14万、5051.09万和1734.99万。
交易前，联明股份主营业务主要包括汽车车身零部件业务和物流服务业务。交易完成后，联明股份将新增汽车零部件包装器具业务，业务范围将相应增加。
据了解，此次交易的交易对方中，联明投资为联明股份的控股股东，此次交易构成关联交易。截至评估基准日，联明包装合并报表的净资产账面价值为9364.75万，评估值为5.82亿，评估增值48835.25万，增值率521.48%。
联明股份这起关联交易的并购，因溢价较高受到上交所的关注。上交所曾在问询函中指出，交易对方承诺标的公司2020-2022年净利润分别为0.42亿、0.57亿和0.61亿，要求联明股份结合行业竞争格局、历史业绩、在手订单、现有产能及利用率等，分析说明承诺业绩的可实现性。
另外，2018年、2019年标的联明包装客户集中度均超过80%，其中上汽通用系客户占比均超过70%。标的公司与公司主要客户有所重叠，均包含上汽通用等整车制造商，标的公司主营业务的独立性和可持续性也曾被重点关注。
责任编辑：王磊
苏公网安备 32010202010716号