麦格理发表研究报告指出,理文造纸再造纸浆产能提升令人惊喜,对推动公司单位盈利有莫大帮助,重申理文造纸“跑赢大市”评级,12个月目标价为7港。
麦格理报告指出,理文造纸股价表现大幅落后于玖龙纸业,相信以理文造纸现时预测市盈率较玖纸折让约43%计算,理文当可急起直追。
虽然正值淡季,但理文造纸自8月起已将产品加价每吨约150-200人民币,相信公司再造纸产量提升,将可使其得享成本效益,尤是2021年起,提振作用更加明显。
麦格理对即将来临的旺季,理文造纸产品加价和每吨利润均感乐观。麦格理已将理文造纸2020/21/22年度的每股盈利分别提高5/11/14%,该行最新预测数字比市场平均高出约24-33%。
另外,玖纸将于下周二(22日)公布2020年度业绩,麦格理预测其表现超预期逾10%。
责任编辑:王磊